产品概述

  中期票据是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的,约定在一定期限还本付息的债务融资工具。

  产品特点

  符合发行要求的非金融企业中期票据在银行间债券市场发行,该债券面向银行间债券市场的所有投资人发行,由中国银行间交易商协会依据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》进行发行管理。

  1、中期票据期限通常为5-10年;

  2、放宽发行主体的限制。只要具有法人资格的非金融企业在理论上均可发行中期票据;

  3、发行市场化。企业发行中期票据只需在中国银行间市场交易商协会注册,并由交易商协会向央行备案;

  4、发行方式灵活。中期票据完成注册之后,可以采用小额、连续或周期性的方式发行,在金额、期限和发行时间的选择上有很大的灵活性。既可以浮动利率方式发行,也可以固定利率方式发行,甚至可以利用市场的波动,抓住有利的市场窗口发行;

  5、持有人多元化和分散化。中期票据由银行间债券市场机构投资者持有,包括银行、证券等金融机构,这些机构投资者有不同的资产配置需求及风险偏好,有利于分散风险。

  发行条件

  1、具有法人资格的非金融企业;

  2、具有稳定的偿债资金来源;

  3、拥有连续三年的经审计的会计报表;

  4、最近一个会计年度盈利;

  5、待偿还债券余额不超过企业净资产的40%。

  产品优势

  1、有利于强化企业的信用意识。中期票据发行完全靠信用支持,无需担保;

  2、有利于企业节约融资时间。中期票据发行速度快、流程短,减少了审批环节和等待时间;

  3、有利于企业降低融资成本。中期票据的发行成本,相比同期银行贷款利率要下浮20%。尤其对于一些信用高的企业,发行中期票据利率还可能更低;

  4、有利于企业利用募集资金改善公司资金来源结构、完善公司融资结构。