混合资本债券

  产品概述

  混合资本债券是针对巴塞尔资本协议对于混合(债务、股权)资本工具的要求而设计的一种债券形式,所募资金可计入银行附属资本。与目前各家银行发行的次级债相比,混合资本债券具有较高的资本属性,当银行倒闭或清算时,其清偿顺序列于次级债之后,先于股权资本。

  产品特点

  混合资本债券在银行间债券市场发行,由中国人民银行依据《全国银行间债券市场金融债券发行管理办法》进行发行管理。

  1、混合资本债券的期限一般在15年以上。发行之日起10年内不得赎回;10年后银行可以具有一次赎回权。

  2、当核心资本充足率低于4%时,银行可以延期支付利息;或者利润为负时,银行可延期支付利息。

  用途

  目前符合条件的商业银行已经基本用足次级债限额。准许商业银行发行混合资本债券可以拓宽商业银行当前较为单一的融资渠道,提高资本充足率。与次级债相比,混合资本债券的一些特征使它具有了更强的资本属性,对提高银行抗风险能力的促进作用也更加明显。在商业银行最多可以发行占核心资本50%的次级债计入附属资本的情况下,推出混合资本债券,有利于商业银行通过发行一定额度的该类债券,填补现有次级债和一般准备等附属资本之和不足核心资本100%的差额部分,提高附属资本在监管资本中的比重。