关建中首登《中国金融家》封面人物

发布时间:2013-10-30 10:54:00    点击:

  日前,在最新一期的金融权威媒体《中国金融家》(2013·07)上全方位、深层次地宣传报道大公国际化进程和世界信用评级集团成立,与中央媒体紧密呼应,其报道力度之大,传播影响之广,引起社会各界普遍关注,也必将转换为大公与世评集团健康发展的正能量。

  这期《中国金融家》封面人物选发的是大公董事长兼总裁、世评集团董事长关建中接受专访的照片。封面文章以《关建中:以得道多助担当世界评级责任》为题,通篇分为“改变:两次创业迎曙光”、“责任:民族品牌国际化”、“挑战:重构国际评级体系”、“启程:建立世界信用评级集团推动双评级制度”四大板块的长篇人物通讯,文中扼要介绍了关建中的信用评级新思想、新理论,探索国际评级体系改革的前景和路径,并配发导读文字。紧随其后的是以《引入新思维 重建世界信用评级体系》为题的事件通讯。在《封面故事》这一重磅栏目中,还刊出与世界信用评级集团成立有关的多幅照片,做到了栏目集束编辑,文图并茂,所有内容对受众形成了视觉冲击力和内容感染力,对社会各层面形成了有效传播力和广泛影响力。据悉,这家金融权威媒体如此全方位、深层次、多视角和多体裁地宣传民族评级机构尚属首次。据了解,为宣传报道“世界信用评级集团成立大会暨改革国际评级体系论坛”,《中国金融家》派出强大阵容赴港采访。

  《中国金融家》由中国人民银行主管,核心读者群既包括央行等监管机构,还包括银行、保险、证券等金融机构,以及央企、上市公司等。本期《封面故事》的隆重推出,必将再一次掀起国内金融界乃至国际社会对世评集团的高度关注和支持,并对双评级制度模式的讨论评说形成新一轮的舆论热潮。  

  

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  附件1

  《中国金融家》与关建中相识、相知多年,始终高度关注大公国际的成长并多次进行采访报道。从创造具有自主知识产权的评级标准,到坚定不移走民族品牌国际化道路,再到推动国际信用评级体系改革,为承担起一份中国与世界公平公正的评级责任,关建中带领大公国际付出了不懈努力,凭借果断的决策和迅敏的行动,最终成为我国信用评级行业的先行者。

  在貌似铁板一块的世界评级垄断中,大公国际于近日成功获得欧盟信用评级机构(CRA)执照并全盘启动欧洲业务,朝着成为“具有国际影响力的新兴评级力量”的目标更迈进了一步,“民族品牌国际化战略”步伐因此也愈加坚实。日前,适逢世界信用评级集团成立大会在香港举行,本刊特派强大阵容赴港采访,并对随后召开的“改革国际评级体系论坛”进行了详细报道,更特别将关建中请上本期封面,分享他的信用评级新思想、新理论,探索世界信用评级行业改革的前景和路径。

  关建中:以得道多助担当世界评级责任

  记者 马腾跃

  “首重信”是晋商文化的核心,而大公国际资信评估有限公司董事长兼总裁关建中就出生于三晋大地,深受“诚信立业”、“汇通天下”的熏陶和感染,因此,他专注经济金融领域,投身信用评级事业,为大公赋予了“诚信天下”的全新文化内涵,依托于“民族品牌国际化”战略,让大公逐渐成为中国信用评级的中坚力量。

  而作为国际社会推动改革国际评级体系的重要实践成果,6月25日,由中国大公国际资信评估有限公司、美国伊根-琼斯评级公司和俄罗斯评级公司三名创始股东共同发起的世界信用评级集团在香港成立,一种“改变世界”的“正能量”开始释放。

  关建中在接受本刊记者采访时表示:“信用评级是现时全球经济运作中不可或缺的一部分,目前的制度明显需要改革及引入新思维。世评集团旨在推动建立一个体现世界信用经济和评级发展本质要求的新型国际评级体系;创建一整套评级新思想、新理论、新标准;推动建立新型国际评级监管体系;向世界提供公正的评级信息,承担起世界评级责任。”身兼“世界评级集团董事长”这一新头衔的关建中,将他对国际评级体系改革路径的思考推深了一步,也为他的人生道路赋予了新的定位。

  改变:“两次创业”迎曙光

  “大公比我当初经营投资公司难度大多了,投资公司有钱就好办,在这儿完全是要靠自己的能力去挣钱。”这句感慨折射出关建中两个完全不同的人生阶段。

  1998年以前,关建中端着机关的“铁饭碗”,却不甘寂寞,主动寻求转变,开始了人生中的“一次创业”。

  在被分配到中国航空工业部工作后,做计财的他坚持产、学、研结合,将所学到的经济学知识运用到军工产品价格理论研究中。在按部就班工作的同时,他依然保有一份斗志。1992年以“加快改革开放、发展经济、解放生产力”为核心的邓小平南巡讲话,让关建中彻底坐不住了,他希望能干一番不同以往的大事业。所以,在航空工业部的支持下,他牵头创办了中航技投资公司。伴随着“下海潮”、“留学潮”,不安于现状的他又带着自己的团队走出国门、置身海外,在全球金融中心美国华尔街成立了中航技美国金融公司。就在此时,

  他的雄心表露无遗:“我们在美国世贸中心第89层的办公室,放眼俯览,那边是曼哈顿的河水,这边就是华尔街,心中就涌现出一种冲动,一种征服纽约的冲动。”在这里,他和团队广泛学习吸收西方资本运作方式和投资理念。

  后来,回到祖国的关建中,凭借“海归”背景和在华尔街积累的金融投行经验,完全可以在投资公司中“更上一层楼”,可是,他却放弃了仍然在体制内的“铁饭碗”,放弃了人人称羡的职位,选择了彻底的“下海从商”。1998年5月,关建中在中国信用评级业最低迷的时期走进了大公,进入了艰难的“二次创业”。当回忆彼时的岁月,他甚至说“在黑暗中摸索,不知黎明什么时候到来”。

  因为在那个信用知识超级匮乏的年代,关建中需要摸索的事情有许多,比如:大公如何在美国三大评级公司的垄断下求生存?公司的发展方向和市场定位是什么?如何树立品牌,培育国内市场?怎样做出独立、规范和专业性的信用评级?如何传播信用思想和文化,改善中国信用评级机构的成长环境?

  种种疑惑之下,只能“背水一战”的关建中首先选择了“洋为中用、外为我用”的方式。1999年7月,大公与美国穆迪投资者服务公司建立技术合作。此举开吸收、借鉴国际信用评级理念和先进技术之先河。大公与国际信用评级机构的合作,不仅大大提升了国人对信用评级的认识以及中国评级机构的社会地位,也为大公认识信用评级的本质规律、确立民族品牌国际化发展战略奠定了基础。

  与此同时,关建中也认识到另外一个重要的问题,就是“舶来品”即西方的信用评级体系模式移植到中国是存在缺陷的,不能只花钱买技术,必须紧密结合中国信用评级行业的不同特点,树立“独立之意识、自由之思想”。在他的积极主导和研发下,2000年1月,大公发布了中国第一个拥有自主知识产权、与国际接轨并适合中国国情的评级方法——《大公信用评级方法》,填补了中国资本市场信用风险评价的技术空白,占据了国内业界技术领先的地位。

  在新世纪的钟声敲响后,关建中和大公一起迎来了新的曙光和希望。

  责任:民族品牌国际化

  作为中国早期成立的信用评级机构,大公是名副其实的“中国制造”,而关建中在大公的15年间,一直为把“中国制造”推向国际市场而努力。2006年开始,他和大公一道坚定不移地选择了走民族品牌国际化的发展之路。

  “民族品牌,即大公作为本土评级机构首先要研究中国信用风险的形成规律,运用揭示风险的服务能力维护本国经济社会安全发展,保障中国海外债权资产安全。国际化,即作为中国的评级机构有责任把大公在评级领域的智慧贡献给世界,为全球信用经济的可持续发展履行应尽的责任。”诚如关建中所强调的,“创建中国民族品牌的国际化信用评级机构,是一个评级企业对自身、对行业、对社会所应具有的责任感。”

  在公开场合上,关建中不止一次强调要勇敢地承担起历史赋予的使命。他说:“大公从对西方评级思想理论和实践的研究中,从对信用经济社会和评级发展规律的探索中,确立了对信用世界的认识方法和自身的历史方位,选择了民族品牌国际化发展道路,那就是把中国人在信用评级领域创造的成果贡献给世界。”

  在这种责任感的驱动下,关建中带领大公从担当社会公共责任出发构建自己的核心竞争力,使大公从一个没有背景、没有资源的小评级公司,发展成为目前在国内拥有34个分支机构、国际拥有2个分支机构、现有员工六百余名的国际资信评估公司,构建起了独具特色的博士后科研工作站、研究院和天财大公信用学院,形成了比较完备的信用评级理论和标准研究创新体系、信用信息生产和市场服务体系。

  在此期间,关建中本人也经国务院批准成为我国信用评级行业首位享受政府特殊津贴的专家,这不仅是对他积极参与中国信用评级业发展理论、思想研究与实践的肯定,更是对大公坚持信用评级业民族品牌国际化发展及其所取得业绩的褒奖。

  挑战:重构国际信用评级体系

  “2011年,全球资本市场都听到了一个来自中国的声音。关建中带领他的团队对全球80多个国家进行了主权债务评级,对美国、欧洲一些国家做出精准的评级判断。在全球经济的高端地带,中国抬起了自己的身段。”这是关建中获得“2011CCTV中国经济年度人物”提名奖的获奖理由。

  但事实上,抬起身段、挑战权威,关建中的路并不好走,甚至有人评价他是“孤独的挑战者”。

  众所周知,以美国三大评级机构穆迪、标普、惠誉为代表的国际信用评级体系已经根深蒂固,难以撼摇。“尽管大家都觉得不好,但只能被迫使用。”关建中言语中透着一丝无奈。

  “信用评级体系的根本职责是向公众提供客观公正的信用评级信息,评级机构承担着重大社会责任,如果做不到这一点,这个体系就一定存在问题。”

  根据关建中的解释,信用的主体是债权人和债务人,评级的话语权理应是债权人对债务人的最大债务上限做出评级,但现存国际信用评级体系所持的是维护最大债务国的鲜明评级立场,所以这个体系失去了独立性,向世界提供了扭曲的评级信息,已不能完全承担起世界公共责任。

  而随着全球金融危机的爆发,现存国际评级体系的这些缺陷和问题全部暴露出来,也把主导国际评级体系的美国评级机构拉下了“神坛”。可是,“这并没有改变其继续作为全球评级信息唯一提供者的地位,由评级体制机制和立场及标准所决定的评级错误也未能因危机

  得到纠正,全球经济仍然面临因评级导致信用危机的威胁。”关建中率先提出了“信用危机”的概念,他认为:“是全球信用危机激活了人类处于冰冻时期的评级思维方式,改革国际评级体系成为当代最具国际共识的集结号,但是在如何实现改革目标的认识上,已有的思想方法尚不足以保障改革的顺利推进与成功,我们还有很长的路要走。”

  为把这条路走下去,此后关建中用了大把的时间致力于研究构建能够揭示各种信用风险的新型国际信用评级体系。在2009年4月的博鳌亚洲论坛上,关建中发表了题为“构建新型国际信用评级体系”的演讲。他认为未来构建新型国际信用评级体系“需要建立一个超越国家利益的、公正的国际信用评级组织,需要建立一套统一但又能充分反映各个国家信用风险形成的国际信用评级标准,需要建立一个统一的、不受任何国家干预的国际评级监管体系”。

  从理论研究到模式重构,作为新型国家信用评级标准的创建者,围绕改革被美国所垄断的国际信用评级体系,关建中所掌舵的大公是第一家也是惟一一家向全球提供国家信用风险信息的非西方国际评级机构,成为参与国际评级体系改革、争取国际评级话语权的中国与新兴评级力量的代表。

  关建中向记者回忆了这样几个重要时刻:2010年7月11日,大公作为世界第一个非西方国际评级机构发布国家信用等级,正式宣告新兴评级机构登上国际评级舞台;2011年7月22日,大公发布马来西亚联昌银行信用评级报告,这是大公首次接受国际金融机构委托评级,也是继发布国家信用等级后成为大公开展国际委托评级业务的又一标志性事件;同年8月3日,大公发布美国国家信用跟踪评级公告,决定将其本、外币国家信用等级从A+下调至A,展望为负面……

  “在美国三家评级机构合资公司的围剿’中,大公不仅成长为在中国制衡美国评级机构的惟一本土力量,而且,大公最先揭示了最大债务国控制的国际评级体系是导致危机的根源,是世界上第一个系统研究并揭示美国评级思想和方法弊端的评级机构,也是首家下调最大债务国美国信用等级的评级机构。大公符合事物内在逻辑的评级价值观得到了国际社会最广泛的认可,我们也因此成为具有国际影响力的新兴评级力量和构建新型国际评级体系的主导力量。”关建中这样评价大公的作为。

  启程:建立世界信用评级集团 推动“双评级”制度

  其实,2012年是关建中最为忙碌的一年,他笑称自己全年都在忙着应付舆论,忙着与媒体沟通,每天有接受不完的采访。那时,有人对他获评年度经济人物提名奖表示非议,有机构对他原创的国际信用评级体系改革方案表示反对,有舆论对大公预警欧美债务危机表示质疑……似乎每前行一步,关建中都面临着方方面面的挑战。但是,他对于构建新型信用评级理论和坚持改革目标与路线图从未动摇过,他认为自己和大公所做的一切都顺应了历史发展需要,客观上自觉承担起了历史使命。

  在2012年10月《北京宣言》生效那一刻,关建中的坚持才算没有白费,他开始了改变国际评级市场格局的新征程——大公国际资信评估有限公司、伊根-琼斯评级公司、俄罗斯信用评级公司率先发起并邀请各国相关机构共同组建新型国际信用评级机构“世界信用评级集团”,其性质是由各个国家与评级无利益冲突的私营机构出资组建的,不代表任何国家和政治经济集团利益的非主权信用评级机构。

  而他的坚持得到最完美的诠释和演绎,则是在6月25日世界信用评级集团正式成立之时。当就任世界信用评级集团董事长的关建中,以全新的身份站在主席台上时,他着重强调了“性质的纯洁”这几个字。他如是说:“要确保各国平等参与世界信用评级集团的股权结构体现了广泛代表性,不允许任何股东通过控制股权数量影响集团的性质,确保有社会责任感和专业实力的评级机构对集团发展方向的影响力。”

  因此,为实现世界信用评级集团性质的纯洁和未来的使命,关建中表示要推动在全球范围内建立“双评级”制度,即:在维持现有主权评级体系的同时,新增加非主权评级体系,形成主权与非主权双评级体系并存,相互制衡评级风险的新型国际评级体系。

  关建中对本刊记者表示,我们不能对现存体系进行“休克疗法”,也难以靠局部修补或头痛医头、脚痛医脚的方法来解决国际评级问题,只有按照信用经济发展规律的本质要求,进行国际评级制度模式的根本变革,建立一个全新的评级体系。而“双评级”就是在现有评级体系的评级之外再增加一个新体系评级,形成新(非主权性质)旧(主权性质)两个国际评级体系并存的格局,我们应该把它理解为一种新型国际评级体系的制度设计和模式选择。

  可是,要想转变传统意义上信用评级沉积已久的思维方式,必然面临诸多挑战,关建中和世界信用评级集团还要走很长的路。但他们已经给定了这样一幅蓝图——从现在起用七年时间,也就是到2020年,基本架构起全球信用评级服务体系,形成完整的、全新的信用评级思想、理论、方法体系和世界评级能力;再用五年时间,即到2025年形成参与世界各国评级事务的能力,向全球提供每一个债务经济体的信用风险信息,承担起世界评级责任。

  关建中始终坚信:“世界信用评级集团这一作为人类发展信用经济付出沉重代价的认识和实践成果,作为惠及全人类的新生事物,必将在时代大潮的簇拥下,以波澜壮阔之势荡涤历史的尘埃,以得道多助之势担当起历史赋予的世界评级责任。”

  附件2

  引入新思维 重建世界信用评级体系

  ——写在世界信用评级集团成立之际

  记者 郭炎兴

  6月25日,香港丽思卡尔顿酒店。世界信用评级集团成立大会在此如期举行,世界首届“改革国际评级体系论坛”随之召开。这家由中国大公国际资信评估有限公司、美国伊根-琼斯评级公司和俄罗斯评级公司三名创始股东共同发起的评级公司的成立,被担任集团董事长的关建中称为人类信用经济社会进程中的重大历史事件,将铭刻于信用评级史册。

  此次大会吸引了全球政要、专家和学者来参会,一个新型国际信用评级公司成立的意义及其影响力的显现,让人们看到国际评级体系重新构建的曙光。

  主权信用评级弊端引发改革呼声

  目前,穆迪、标普和惠誉被称为全球三大评级机构,兼有80多个分支机构。这三家评级机构对国家、银行、证券公司、基金、债券及上市公司进行信用评级,直接影响金融市场产品定价、各国融资能力和投资者信心,在世界资本市场的舞台上拥有绝对垄断权力。

  金融危机爆发后,许多人认为,现行主权信用评级标准没有公正地评价各个国家的信用风险,从而向世界输出了错误的评级信息。欧债危机前,穆迪、标普和惠誉把“重债国”评为优级,令其可无节制借债,可谓以错误导向纵容了债务问题的一步步恶化。危机后,他们又迅速“变脸”,以一副“事后诸葛亮”的姿态,不顾陷入困境的欧元区国家和欧债危机救援者们,频频下调评级,导致这些国家融资成本进一步上升,被诟病为“落井下石”,令危机“雪上加霜”。

  三大评级机构因拥有主权国家背景,独立性和客观性备受质疑,相关法律监管也未到位。穆迪、标普和惠誉是NRSRO认证制度下美国唯独认可的评级机构,其“放纵”行为被学者认为是在国家层面,即美国与欧洲经济力量的博弈,以及在机构层面对冲基金、私人投资者等的经济利益博弈。此外,在“发行人支付”的收费模式下,承销商愿意为更高评级支付更多费用,而由于法律监管的空白,评级机构的错误和误导性言辞基本毋须承担法律责任,从而更加“恣意妄为”。

  几年间,这三家“霸占”评级话语权的机构令市场渐失信心,改革的呼声就此不断。“具有主权特征的现存国际评级体系有着内外部都无法克服的缺陷。”关建中分析指出,主权性质使其容易受到国家利益的影响;信用级别竞争体制使其缺乏评级技术进步的动力而丧失揭示风险的能力;单一评级体制形成的评级技术风险无法通过加强监管解决;缺乏一致性的评级标准使其评级信息难以满足资本全球流动所需要的评级信息一致性。

  世界货币基金组织前欧洲部部长安东尼奥?博杰斯在此次会议上便指出,投资者,包括美国的投资者对三大机构在金融危机中的表现并不满意,但是投资者还是会选择三大评级机构,其中一个原因就是市场上没有其他的评级机构可供选择。

  评级体系改革是个必然。

  要用统一的国际评级标准进行顶层设计

  那么,一个什么样的国际信用评级体系,才能避免全球性信用危机?

  近五年来,国际社会在诟病现有国际评级体系的同时,就如何在世界范围内解决评级问题进行了持续的实践与理论探索。在业界也产生了多种解决方案。

  2009年4月,G20伦敦峰会达成了加强评级监管的共识,许多国家和地区在改革评级监管制度方面取得了一些成果。这一方案暴露出的问题是,仅局限本地区评级管理程序方面进行规范,难以在世界范围内解决现行国际评级体系因评级技术错误导致的评级风险。

  人们一度认为评级机构直接向债券发行人收费形成的利益冲突是导致评级不公的根源,提出把收费对象由发行人改为投资人,作为纠正现存评级体系固有问题的解决方案。但向发行人收费是“一对一”的利益交换,面向投资人收费则会形成经纪人利用其对评级的掌控力变本加厉地掠夺真正债权人财富的风险。

  在理论探索的过程中,让评级机构对其不当评级引发的不良后果承担法律责任,也是人们提出的一种国际评级问题解决方案。然而,评级对未来信用风险运动规律揭示的准确性是相对的,它仅是投资决策的参考,让评级承担法律责任背离了评级的责任定位,在实践上也不可能成功。

  在全球三大评级机构绝对垄断的形势下,一些人士提出要鼓励评级竞争。这是一种具有普遍性的认识和做法。但是,信用等级是评级机构的产品,评级竞争就是众多评级机构向市场提供某一信用工具的不同信用等级,让需求者进行选择,评级机构因此面临的尴尬处境在于不满足市场需求则无法生存。关建中对此指出,鼓励评级竞争的结果就是让评级机构放弃其应该担当的社会公众责任。毫无疑问,试图通过鼓励评级竞争解决评级问题,其结果是鼓励级别竞争,为第二次全球信用危机做准备。

  竞争的评级体制机制模式并不可取,推动国家间评级结果互认,则不具备互认的外部条件。国家间评级结果互认的前提条件是相关国家必须实行统一的投资政策和资本市场管理规则,同时又须防止一个主权国家通过评级侵吞另一国的财富和转移投资风险,国家间很难就此达成一致和互信。千差万别的评级方法使各国评级结果缺乏一致的衡量标准,各国更不可能就评级标准达成共识。

  各方探讨表明,唯有全球性评级机构运用统一的国际评级标准,才能向世界提供具有一致性和可比性的评级信息。要解决这一国际评级问题,就必须着眼于全局,以全球视角进行制度层面的顶层设计。

  构建公信力是关键

  世界信用评级集团的成立被赋予里程碑式的意义,应该说是国际评级体系改革的一大尝试。世评集团在香港设立全球营运总部,集团的三名始创成员将分别出任世评集团管理层职务——除关建中担任董事长外,俄罗斯评级公司总裁理查德?海恩斯沃茨出任首席执行官,伊根-琼斯评级公司总裁肖恩?伊根则为董事。

  据了解,世评集团不代表任何国家和政治经济集团的利益,意在探索新型的国际评级体系,即建立一套“主权与非主权双评级体系并存、相互制衡评级风险”的双评级体系,以期向世界提供客观公正的评级信息。全新的信用评级体系将带来更客观及更高透明度的评级制度,以建立全球统一、通用的信用评级准则。

  谈到双评级体系,理查德?海恩斯沃茨说:“要在市场上推动一个与现行体系有根本区别的评级模式,是一个创新的、完全新型的改变,也是一项十分艰巨的挑战。我们不是以取代其他全球信用评级机构为目标,而是为企业及主权债务的信用评估,提供一个包含地域新视野的另外的框架。”

  但在三大评级机构处于垄断地位的背景下,如何构建公信力是世界信用评级集团将要面对的主要问题。前国际货币基金组织欧洲部主管安东尼奥?博杰斯指出,获得投资者信心不是在一两年能达成的目标。很多投资者来自美国和英国,所以他们自然而然地会倾向于来自美国的评级机构,这具有惯性。不过他也指出,在一些别的地区,对于一些主权基金或政府机构来说,世评集团有可能获得投资者的兴趣。尤其在美国之外,世评集团可能拥有更好的机会。

  新成立的世界信用评级集团能否成功挑战三大评级机构的垄断地位、提供更客观公正的评级产品?这同样受到业界关注。诺贝尔奖获得者、哥伦比亚大学和香港中文大学教授蒙代尔坦言:“从1909年穆迪创办评级机构时,评级行业就是高度集中的,其中最重要的原因是这个行业有很高的进入门槛。高资本、成本、声誉和品牌都给了现有的评级公司非常大的优势。”

  因此,有学者分析指出,新的评级机构需要花很长时间去建立自己的信用,对于世界信用评级体系而言,当前最重要的改革就是要停止要求银行和其他金融机构在投资决策中必须使用个别信用评级机构的评级报告。因为这种做法使得新评级机构很难进入这个市场。世界信用评级集团能否对现存的三大评级机构构成挑战,需要几年以后才知道答案。

  俄罗斯知名商业杂志《专家》下属评级机构总裁德米特里?格里尚科夫评论说,在主权评级方面,世界信用评级集团未来几年完全有可能在新兴市场取代三大评级机构。不过在企业评级领域,未来几年还很难有所建树,因为新机构需要很长时间完善其信用评级服务体系。不过,关建中在接受记者采访时表示,世评集团目前并不急于开展业务,当务之急是先把新的评级体系建立起来。

  正如美国智库彼得森国际经济研究所资深研究员罗迪所说的那样,世界信用评级集团的成立将使全球信用评级行业受益。不过,这家新机构究竟能给世界信用评级体系带来怎样的改变,尚待观察。