大公评级国内首单银行系REITs项目成功发行

发布时间:2017-03-22 10:09:07    点击:

  2017年3月15日,由大公进行信用评级的国内首单银行系REITs项目——“中银招商-北京凯恒大厦资产支持专项计划”成功设立,发行总规模为30.05亿元。其中优先A档发行规模为16.00亿元,获大公AAA评级,票面利率4.6%;优先B档发行规模8.50亿元,获大公AA评级,票面利率5.2%,发行利率创同期可比资产证券化产品新低。

  “中银招商-北京凯恒大厦资产支持专项计划”以私募投资基金份额作为专项计划的基础资产,通过股权与债权实现对标的资产的控制,是目前国内最接近真正意义上的REITs资产证券化产品。其中标的资产为中银集团投资有限公司持有的北京凯恒中心B座及E座办公楼,位于北京市东城区朝阳门核心商务区,区位优势明显,签约租户以国内知名大型金融机构为主,出租率与租户资信都处于较高水平。

  “中银招商-北京凯恒大厦资产支持专项计划”的项目发行人是中国银行全资附属直接投资平台,此项目通过交易条款增加了优先档投资人对于项目后续运营管理的参与,使其享有获取更多资产运营期间变动收益和标的资产增值收益的机会,实现了投资人参与项目管理和获取超额回报有效挂钩,从而使其运营和收益模式更为接近市场化REITs产品。这是中银集团落实中央盘活存量、积极推进资产证券化进程的指示精神,以持有的优质商业物业为标的资产进行的一次资产证券化业务创新。通过交易架构的独特设计和合约条款的创新安排,“中银招商-北京凯恒大厦资产支持专项计划”成为在现有法律法规和政策框架下交易所挂牌发行的同类产品中最具有不动产投资信托(REITs)特质的资产证券化产品。

  “中银招商-北京凯恒大厦资产支持专项计划”的成功发行体现了大公在REITs产品上的专业与创新精神。在推陈出新的资产证券化市场,大公致力于参与各类创新产品的研究,提供高品质的信用信息,从信用评级角度推动REITs产品的发展。