行业观察:我国零售行业现状与展望

发布时间:2017-04-11 15:22:30    点击:

  自从2012年以来,我国零售市场增速逐年放缓,但总体仍保持了平稳增长趋势。随着我国城市化进程的持续推进,居民收入水平的不断提高,以及消费者对商品多样化、差异化需求的提升,国内消费市场容量将继续扩大,行业内仍有平稳上升的空间。同时,国内零售行业市场化程度高,竞争激烈,2016年电商继续保持着快速发展,实体零售经营仍然承压,各业态之间业绩表现存在分化,行业内整体竞争压力大。

  行业现状

  我国零售行业市场化程度高,在国民经济中占有重要地位。得益于国内经济的不断发展、庞大的人口数量、国民收入的持续增长以及城市化推进带来的消费需求的提升,零售行业多年来保持总体持续增长的发展态势。但是,近年来在宏观经济景气度下行的压力下,零售领域发展也受到一定影响,加之居民住房等刚性成本居高不下,对零售消费形成挤压;限制“三公消费”政策出台,海外购物消费分流等多种影响,国内零售业增速逐年下滑。

  1.国内消费增速下滑

  从图1可以看出,国内消费增速下滑,国内社会消费品零售总额年增速自2008年冲高至28.7%(名义增速,扣除价格因素实际增速为21.6%)之后,逐年处于增速下滑状态。尽管消费增速下滑,但其在经济发展中的作用则处于逐步增强的过程中,我国经济增长的动力也正由投资出口驱动向消费驱动转变。2016年,社会消费品零售总额突破33万亿元,达332,316.3亿元,比上年名义增长10.4%,消费对经济增长的贡献率不断提高;最终消费支出对经济增长的贡献率为64.6%,高于2015年4.9个百分点,高于2014年15.8个百分点。

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  图1 2003年以来我国社会消费品零售总额累计值及累计同比情况(单位:亿元、%)

  目前,我国经济增长对外需的依赖减弱,对内需的依赖增强。大量促进消费增长的政策逐渐释放效力,供给侧结构性改革推动消费增长和消费升级,信息技术发展促进消费意愿和消费信心提升,物价水平上行对消费名义增速起到抬升作用。

  2.人均可支配收入保持增长

  自2001年我国开始进入消费升级阶段,生存型消费开始向发展型和享受型消费过度。我国人口数量庞大,为零售行业提供了大量的消费人口基数。居民收支方面,随着国内经济的持续增长,国内居民人均可支配收入水平不断提高,消费性支出相应逐年增加;恩格尔系数不断下降,生活水平得到持续提高。国内居民收入的提高带来购买力的提升,为国内消费增长奠定了良好的现实基础。此外,我国城市化进程逐步加快为消费市场的拓展提供了动力和空间。城镇化率的提升,城市形态的不断变化,为零售业多元化业态发展提供了机遇,使得各种实体零售业态以及线上零售能获得更广阔发展空间。

  2016年,城镇居民人均消费支出23,079元,比上年名义增长7.9%,实际增长5.7%;农村居民人均消费支出10,130元,名义增长9.8%,实际增长7.8%。农村居民人均消费名义增速和实际增速分别高于城镇居民1.9和2.1个百分点。从图2看出,居民收入的增加保障消费持续增长动力;居民收入的持续增长,有助于保障未来国内消费的持续增长以及消费升级趋势的继续。

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  图2 2003年以来我国城乡居民消费性支出情况

  3.行业增长趋缓持续

  新常态之下,零售企业销售、利润持续下滑,成本、费用不断攀升。根据公司年报信息披露,2015年全年,全国179家主要零售企业55%的业绩下滑,95家百货企业中87家下滑,不少企业跌幅惊人,形势严峻。

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  图3 2008年以来全国百家大型零售企业零售额当月同比情况(单位:%)

  4.网络零售快速增长,业绩两极分化更为明显

  我国网络零售市场交易规模由2010年的5,141亿元逐年增至2015年的38,285亿元;交易规模占当年社会消费品零售总额的比重于2014年突破10%,2015年进一步升至12.73%。2016年,我国网络零售交易额达5.16万亿元,同比增长26.20%;其中实物商品的网络零售交易额为4.19万亿元,同比增长25.60%。

  我国互联网普及率达到了50%左右,互联网与传统业务的结合、碰撞,也催生了电子商务的蓬勃发展,网络零售快速增长。在人口红利逐渐释放后,传统零售企业迎来行业“新常态”,实体零售业增长率从年20%以上增速降到如今的10%理性增长,发展瓶颈渐现。而与之相反的是电子商务的快速崛起,网络购物成为时代趋势。电商大规模的分流造成了实体零售企业经营压力的加大,以及传统节假期营销策略对顾客吸引力的降低,对实体零售企业造成了很大冲击,尤其是对于物流体系相对完善的一二线城市而言,冲击更为明显。

  5.政府鼓励消费

  政策方面,零售行业开放度高,且作为拉动经济的三驾马车之一,消费历来受到国家政府的高度重视。2015年国务院发布了《关于积极发挥新消费引领作用加快培育形成新供给新动力的指导意见》、《关于加快发展生活性服务业促进消费结构升级的指导意见》等文件,明确了消费对于推进产业转型升级,推动经济稳定增长的重要意义。2015年11月,中央财经领导小组第十一次会议上提出供给侧改革的发展理念,对于零售业来说,供给侧改革的核心是要推出更能满足消费需求的商品和服务,促进零售商回归商业本质。2016年11月,国务院办公厅发布了《关于推动实体零售创新转型的意见》,对实体零售企业加快结构调整、创新发展方式、实现跨界融合、不断提升商品和服务的供给能力及效率作出了全面部署。

  发展趋势与展望

  随着我国2001年加入WTO,尤其随着2004年零售业取消外资在股权、数量和区域等方面的限制,实现全面开放以来,国内实体零售行业发展迅速,行业从业者众多,并形成了一批具有一定市场地位及知名度的零售商。但由于我国地域广阔,跨区域经营拓展难度大等因素影响,多年来我国零售行业集中度始终处于较低水平;且在较为开放的市场环境下,为实现规模效应,零售商大多通过并购重组、扩大门店布局等方式进行拓展,行业竞争始终激烈。另一方面,近年来随着电商的发展,对线下实体门店产生了很大的分流影响,实体零售的竞争力遭受削弱。在当前零售行业大背景下,大型传统零售业平缓发展甚至微负增长、平均销售毛利下滑将成为“新常态”。随着主流消费人群发生变化,80/90后等逐步由非主流消费群体升级为主流消费群体,顾客结构、购物渠道及消费习惯也将随之发生较大变化。

  业内多年形成的既有竞争格局被打破,新的零售格局正在逐步重塑。近年来电商巨头动作频繁,为行业发展模式的变革起了带动作用。2017年2月,阿里巴巴与百联集团在上海宣布达成战略合作,将发展新零售模式。两家企业将基于大数据和互联网技术,在全业态融合创新等六个领域展开全方位合作。新零售指的就是线上、线下和物流结合在一起。互联网时代的到来是新零售出现的环境依托,然而新零售的运转是依靠大数据。通过数据的分析分类,充分了解消费者的消费习惯和需求。这种数据将能够将销售模型从现在的B2C,转变为C2B,即按需定制。“在新零售时代,以消费者为中心来设计产品和相应供应链物流服务的C2B模式或将成为潮流。”

  行业集中度会越来越高。目前中国TOP100零售商占零售总额比例不到10%,而美国是50%到60%。集中度不高,效率就低。2017年零售业仍将面临增速放缓、要素成本高、利润收窄的压力,行业整合并购加剧,市场集中度将进一步提高。同时,零售行业发展将进一步从规模型向质量效益导向型转变,零售业优化调整步伐将进一步加快。

  线上线下高度融合。零售业最大趋势是线上线下相结合,而以往电子商务冲击传统产业的说法也将被否定,电商与线下实体商业,应该由原先的独立、冲突,走向混合、融合,通过精准化、体验为主的模式,满足并引导消费需求,达到消费升级。

  多业态发展成区域企业主流。目前,国内外零售业巨头纷纷在中国零售市场内通过整合企业资源提高市场集中度来提升企业营销竞争实力和水平,并进一步向区域市场渗透强化竞争优势。在全国性大企业和电商的挤压下,区域零售企业面临着更加复杂严峻的市场竞争考验。基于此,区域零售企业只有通过多业态发展充分深化区位优势及发挥业态协同营销整合能力,才能逐步形成较强区域市场营销竞争力,从而提高整体核心竞争力。

  提升效率成企业共识。零售业态不断更替一个最重要的原因就是每一种新的业态能够取代上一种业态背后都是跟成本和效率有关。只有大幅降低成本,提高效率,企业才能有更好的利润、更好的现金流去升级换代。未来更多零售企业将会给渠道环节瘦身,提升效率,降低交易 和物流次数,以此降低零售价格。

  小结

  在当前国内经济新常态下,经济增速下降是既定事实。实体经济本身增长乏力的局面短期内难以改善,制造业和其他实业产业会持续受到冲击,这些都会传导到终端零售业。面对这种形势,零售企业都在转型谋取出路,而满足消费者多元的消费需求才是转型的关键。互联网经济的迅猛发展,对于实体零售企业的影响不可避免,而零售企业仅凭目前的条件,已不足以吸引更多的购买力,因此必须探索出符合时代发展、独具特色的发展模式,满足当下多元化的消费需求。(文/李奕静)